来源：雪球App，作者： 杳杳寒山道，（https://xueqiu.com/5149251894/292170408）
⚫AI陪伴产品凸显“人格化”，情感属性强。随着大模型在记忆、语音生成、实时回复、多模态等方面能力的持续提升，延伸出对话更人性化、带有性格或情感色彩的AI陪伴类产品，代表性产品如Character AI、Talkie等，均已成功实现商业化，国内也有星野等产品涌现。这类产品相对于知识搜集能力、回答的专业性，更加注重对话交流的“人格化”、情感属性的强化，用户对“幻觉”的包容度更强。目前这类产品的用户市场有待进一步渗透，我们认为泛二次元和乙女玩家或可成为率先突破的核心目标用户。随产品的迭代成熟，用户渗透和商业化可期。
⚫海外：头部产品差异化竞争，商业化进程较快。海外文化环境相对宽松，AI陪伴产品在对话内容上更丰富，互动尺度上相对更自由。Character AI通过赋予IP角色“生命”的延续吸引粉丝群体，社区功能则保证了持续的UGC供给和用户参与的活跃度，使得平台迅速成长为龙头。Talkie通过融合卡牌游戏玩法，在商业化变现上相比同类产品有所创新。单一AI虚拟人物对话功能较难支撑中长期流量增长和商业化，因此海外头部产品发力方向差异化，在娱乐方向通过社区化、游戏化等方式将产品做得“更重度”。
⚫国内：用户规模相对较小，市场仍待现象级产品出现。国内情感陪伴类AI产品在内容尺度的监管上更严格，功能方面多以AI陪伴为切入点，向社区、游戏、效率工具等方向尝试渗透，但目前来看，用户渗透还有较大提升空间，商业化有待推进。此外，目前大部分产品存在功能同质化且单一的问题，仍需时间探索方向和产品定位。
⚫投资建议：参考Character AI成功通过AI角色将IP人物赋予更鲜活生命力，吸引大量IP粉丝群体，影视公司以及其他手握IP版权的公司有望通过将热门影视作品IP的主要人物打造成AI角色的形式，延长IP的生命周期，并打通新的IP变现渠道。关注：长视频平台及影视公司（根据公司官方公众号，芒果TV已推出AI角色对话功能）、、、、、、、等；动画动漫IP公司上海电影、等；网文公司阅文、、等，以及有能力推出2C AI应用产品的公司、、字节（未上市）、小红书（未上市）等。同时，目前来看竞争日趋激烈，尤其在用户心智培养初期，有较强的市场营销投放需求，有相关经验的营销公司或将受益，关注：、等。
随着AI大模型基座能力的持续提升，应用场景也逐渐丰富，基于AI Chatbot这一最先落地、当前AI领域用户规模最大的应用类型，延伸出对话更个性化、带有性格或情感色彩的AI陪伴类产品，代表性产品如Character AI、Talkie等，均已开始商业化，国内也有星野等产品上线。与传统的聊天机器人相比，这类产品相对于知识搜集能力、回答的专业性和标准化，更加注重对话交流的“人格化”、情感属性的强化，用户对“幻觉”的包容度更强，AI通常被设定为用户的朋友、恋人等与用户有较亲密关系的角色，或游戏主角、小说人物等用户所喜爱的IP角色，以满足用户的情感需求和娱乐需求。随产品的迭代成熟，用户渗透和商业化可期
2023年，海内外AI陪伴产品迎来增长。以虚拟陪伴为核心功能的娱乐向产品形态形成较早，根据七麦数据和App Store，2017年-2022年，Replika、SimSimi、AI Dungeon、小冰岛、X Eva、Glow等产品陆续推出。随着生成式AI能力的提升，AI技术赋能下，虚拟陪伴产品的“人格化”能力也有一定突破，用户对话的沉浸感和真实感得到大幅提升，帮助这类产品在23年迎来用户增长。2023年，情感陪伴类AI产品不断推出，根据七麦数据和App Store，海外Character AI于23年5月推出App版本，Talkie于23年5月上线，国内则有星野、未伴、筑梦岛等多款产品相继上线，产品设计逐渐完善，功能也日趋丰富。但内容和监管风险也同样存在，23年3月，Replika因为主动向用户发送色情信息，被意大利监管机构禁止使用用户的个人数据。22年上线的Glow于23年4月被举报下架，主要由于情感陪伴定位下，AI在对话时涉及到一些隐私、擦边内容。
产品的定位和商业模式逐渐明确，仍有较大探索空间。小冰于21年和22年上线两款情感陪伴类AI产品，其中X Eva的功能一直在迭代，从和给定的角色进行虚拟社交，到用户自己训练虚拟恋人，再到如今的克隆人功能；而小冰岛则是偏向创世游戏的玩法。MiniMax累计上架三款AI陪伴类产品，分别是Glow（已下架）、Talkie和星野，Talkie主要面向海外消费者，星野主要面向国内用户。目前AI陪伴类产品赛道处于发展早期，仍有较大探索空间，厂商不断迭代产品，探索应用场景和受众人群边界
产品内容及主要功能看，海外内容监管环境较为宽松、多元，AI陪伴产品在情感陪伴深度、内容互动尺度上相对更为自由，部分产品依靠这类功能吸引大批海外用户，头部产品已经逐渐跑出商业模式。国内产品则在内容尺度上监管更严，功能方面多以AI陪伴为切入点，向社区、轻度游戏、效率工具等方向尝试，但目前来看，用户渗透还处于较早期，商业化节奏较缓慢。
呈现形式看，国内产品偏向APP和小程序，海外产品偏向APP和网页。除上述海内外情感陪伴类AI APP外，国内产品如的阅爱聊、的AI聊天搭子等均只有小程序的呈现形式，无APP端；国外产品如EVI、Mitsuku等均只有网页端，无APP端。
国内具有相同功能的情感陪伴类AI产品上架时间普遍晚于海外。自2017年起，国外情感陪伴类AI产品如Replika、SimSimi、Character AI等陆续上线，国内直到2021年起才逐渐上架此类产品。2023年，Character AI App版本、Talkie于上半年陆续上线海外；同类型产品如星野、筑梦岛则在下半年才上架国内
主要的AI陪伴类产品的用户画像看，两类群体更容易成为这类产品的深度用户：（1）喜欢游戏/动漫/影视IP人物的“泛二次元”群体，AI NPC能够基于IP人物的人设与用户进行对话，将虚拟人物立体化、更真实可感。（2）乙女游戏玩家，AI NPC能够基于用户偏好的人设，与用户进行交流互动，沉浸感和代入感强。但长期来看，随着AI陪伴产品的功能和体验提升，目标受众还有进一步泛化的空间。
泛二次元群体来看，根据灼识咨询预测，2024年中国核心二次元用户将达到1.2亿人，非核心二次元用户将达到3.8亿人，泛二次元群体约5亿人。乙女游戏玩家来看，根据《2023年中国游戏产业报告》，2023年中国游戏用户规模为6.68亿人，根据《2023-2028年游戏产业发展现状与市场运营研究报告》，2022年中国移动游戏用户中女性玩家的比例为48.6%，假设23年50%左右为女性玩家，则女性玩家为3.3亿人左右。随着AI陪伴产品功能的打磨完善和用户体验的提升，在这部分核心用户群体的渗透率有望持续提升。
ARPU值来看，目前AI陪伴产品的定价整体不高，根据CharacterAI和星野App，Character AI每月订阅费用为9.9美元/月，星野的月卡为12元人民币/月。而头部乙女游戏《恋与深空》中，付费道具“传声筒”（与角色语音聊天的消耗型道具）定价为6元/天，18元/30天，每天仅限使用一次，一次不超过15分钟；抽卡则定价更贵，每次抽卡单价15元（150钻）。对比乙女游戏的道具定价，AI陪伴产品的定价和ARPU仍有较大可提升空间。随产品功能的丰富、用户体验的提升，ARPU值也有望进一步提升；
海外文化环境多元、内容监管宽松，AI陪伴产品在对话内容上更丰富，互动尺度上相对更自由，头部产品Character AI、Talkie、Replika等头部产品逐步探索多元商业模式。
（一）产品表现：Character AI访问量领先，Talkie关注度攀升
每日访问量看，Character AI遥遥领先。根据数据，自2024年1月1日以来，Character AI每日访问量维持在450w以上，3月后冲高并趋于平稳。PI呈稳定增长态势，每日访问量维持在15w-30w，其余产品的每日访问量相对较低。
平均访问时长看，CharacterAI稳定领先。对比CharacterAI、Replika、Talkie、PI、SimSimi、AI Dungeon、Mitsuku及EVI等八款较受欢迎的海外AI陪伴类产品，根据，CharacterAI的每日人均访问时长目前稳定在14~15分钟左右，整体趋于平稳，维持在头部位置；
下载量看，整体用户下载量较低，用户市场有待进一步渗透。根据七麦数据，CharacterAI于2023年5月发布后，iPhone端每日下载量长期处于领先地位，目前日下载量稳定在5~10w左右，其余产品的下载量相对更低。当下情感陪伴类AI产品全球下载量整体均处于相对较低水平，用户市场的渗透有待提升
1、Character AI的成功：赋予IP角色“生命延续”，社区化UGC生产提升活跃度
相比其他同类产品，Character AI平台的差异化在于：游戏、动漫IP人物的人气加持，原创社区提升UGC含量和用户参与度。Character AI平台拥有众多人气游戏、动漫IP虚拟人物形象NPC，吸引了大量二次元年轻用户。此外，平台推出原创社区，用户不仅可以创建自己的AI角色，还可以在社区中进行分享，并与他人的角色进行互动，形成共创的生态系统，在提供情感陪伴的同时展现出很强的社交属性。平台用户活跃时长和参与度较高，产品显示出较强的用户粘性
根据Aiwatch.ai于23年7月统计数据，Character AI平台的虚拟角色类型中，动漫和游戏类角色占比高达76%，其他角色类型还有影视角色、名人等，以IP型AI NPC为主。相比同类型平台，Character AI在IP形象的动态化开发上优势明显，以此成功吸引了一批动漫、游戏、影视、小说用户。社区功能也使得平台的“同人”属性UGC内容得以持续丰富
用户画像看，根据统计的24年2月至4月数据，CharacterAI的用户年龄分布以18-24岁的年轻人为主，占比高达56.49%，25-34岁占比22.42%，整体用户年龄层非常年轻。综合来看，我们认为，Character AI的核心用户圈层或以动漫、游戏、影视、同人爱好者为主，通过赋予IP角色“生命”的延续吸引粉丝群体，社区功能则保证了持续的UGC供给和用户参与的活跃度，使得平台迅速成长为龙头
底层模型能力看，AI陪伴娱乐向产品的模型更关注角色扮演能力，允许“幻觉”现象带来更多趣味性。Character AI基于自研大模型，用户以prompt形式进行角色创作。模型在训练和fine-tune环节学习了大量IP和对话数据，以提升AI NPC的人设一致性。Character AI的AI NPC回复速度快、记忆力很强，主要得益于模型的推理速度和存储优化，使得模型记忆能力表现突出，强化AI NPC的连续交互能力，这也是提升用户沉浸感体验的关键。同时，这些NPC有鲜明的角色性格，擅长复刻特定角色的人物形象，也离不开底层模型优异的学习和生成能力。同时模型的推理算法比较高效，推理成本较低，能够支持更大的用户规模。多模态方面，目前Character AI平台的角色已经可以支持聊天过程中的图片生成，未来多模态能力有望逐步增强。
用户增长潜力看，一方面，核心用户圈层仍有较大可渗透空间，另一方面，随着产品的成熟，用户创建和训练AI角色的门槛降低，有望进一步丰富平台包含的AI角色类型，实现用户圈层的突破。商业化方面，Character AI商业化较早，23年5月发布c.ai+会员订阅服务，金额为9.9美元/月。除常规订阅形式外，参考其他平台的商业化手段，Character AI的社区属性也有望拓展广告变现形式。根据whatsthebigdata，截至24年4月，Character AI全球有2.33亿用户，预计24年Character AI收入可达1670万美元；
Talkie融合卡牌游戏玩法，创新变现途径。相较其他情感陪伴类AI产品，Talkie在AI人物的形象、人设、声音三个方面更加个性化，为创作者提供更加细腻的自定义创作平台，提升AI角色的生成效果。此外，Talkie巧妙地与卡牌游戏玩法融合，创新玩法的同时也创新了商业化变现途径。产品内设卡牌系统，类似集换式卡牌玩法，一手交易以抽卡为主，付费可以获得额外抽卡机会；二手交易则通过卡牌商店进行买卖，价格由用户自定。具体玩法看，Talkie允许用户每日免费抽卡一次，额外抽卡则需要购买钻石（Gem），同时创作者也可将卡牌挂上卡牌商店进行买卖，价格由创作者决定。通过在卡牌系统中内嵌交易系统，增强平台用户活跃度
用户画像看，逐步呈现出女性用户为主导的趋势。根据白鲸出海，Talkie的Top 10连接者数量的AI NPC中，8位为男性，仅2位为女性，女性向角色占比较高。Talkie的用户画像呈现出女性用户为主导的趋势，卡牌玩法的加入也使得产品能够更自然地吸引乙女游戏玩家
Talkie通过融合卡牌游戏玩法，在商业化变现上相比同类产品有所创新。钻石是Talkie的主要内购货币产品，内购套餐分多个档次，从180钻石/1.99美元到11800钻石/99.99美元不等。根据扬帆出海援引的点点数据显示，去年6月上线至今年4月初Talkie在全平台的下载量超1400万，单日最高下载量超17万；Talkie上线半年的总收入超84万美元（约合人民币603万），月均收入高达百万元人民币
底层模型能力看，Talkie基于Minimax自研的abab模型，角色在跨语言能力、逻辑连贯性、记忆力等方面存在不足，但产品设计很强。多模态方面，AI文本生成、AI图像生成、AI音频生成较为成熟，赋能Talkie在虚拟人物的形象生成、语音生成等方面更具优势。
我们认为，Talkie在核心玩法上融合卡牌游戏模式，创新玩法和变现模式，与同类产品差异化明显。从用户画像看，Talkie的核心用户圈层或可进一步渗透乙女游戏玩家、有情感陪伴需求的女性玩家等。UGC和AIGC结合提高卡牌供给效率，卡牌交易系统活跃度提升，也有望进一步打开商业化空间。
此外，OpenAI发布GPT-4o，情感理解&低延迟大幅提升易用性：（1）多模态能力方面，实现文本/音频/图像的组合输入&输出，音视频能力显著提升。（2）理解能力突出，能够识别人类感情并“有感情”地反应。并且用户可以打断模型，更贴近真实人类对话场景。（3）低延迟、实时性：音频输入的响应时间最短仅需232毫秒，平均320毫秒，做到了与人类对话的响应速度一致。模型对人类情感的理解和反应能力的大幅提升也将对AI陪伴、AI社交等赛道带来新的想象空间。
总结来看：海外AI虚拟人物对话类产品，随模型能力的提升，在对话沉浸感和代入感上表现优秀。但单一AI虚拟人物对话功能较难支撑中长期流量增长和商业化，因此海外头部产品发力方向差异化。在娱乐方向通过社区化、游戏化等方式将产品做得“更重度”，如Character AI、Talkie；或通过内容尺度的自由大胆、陪伴的吸引用户，如Replika；或提升产品的功能价值，如增强心理咨询领域对话能力的Pi、或在产品中结合工具向AI Chatbot功能等；
国内AI陪伴类产品处于起步阶段，下载量和排名均不突出，大部分产品存在功能同质化且单一的问题，仍需时间探索新的发展方向和产品定位。随着豆包大模型等底层模型在长文本理解、语音交互、角色扮演等方面能力的提升，AI的“人格化”和互动沉浸感增强，有望吸引更多用户。
（一）用户数据：目前整体规模较小，星野下载量领先
下载量看，各产品目前规模都较小，星野下载量领先。对比小冰岛、X Eva、星野、筑梦岛、冒泡鸭五款国内AI陪伴类产品，星野日均下载量自23年9月8日上线以来增长迅速，今年3月以来迎来一波下载量攀升。根据七麦数据，截至5月27日，星野五月日均下载量达10750次。除星野外，X Eva表现也较为亮眼，自23年6月1日上线克隆人功能以来，其下载量迎来增长，截至5月27日，X Eva五月日均下载量达7364。由于公司开发的同类产品X Eva替代了小冰岛的部分功能，小冰岛日均下载量逐渐走低，从23年日均646下降到24年5月截至5月27日的日均172
星野：国内版Talkie，结合卡牌游戏玩法，类卡牌游戏的抽卡机制，二次元画风吸引大量年轻用户群体。星野是稀宇科技（Minimax）研发的“国内版”Talkie，借鉴了前身Glow的部分产品功能设计，是同一公司旗下的两款产品。根据星野官方数据，平台有2000万个不同人设、性格的AI智能体，用户可以通过形象、声音及人设等方面对智能体进行定制，满足个性化互动需求
根据白鲸出海，截至23年底，星野内Top 10连接者数量的AI NPC中，5位是女性角色，3位是男性角色，相比海外版本，国内星野的受众目前仍以男性用户为主，人设方面类似“男频小说”，满足男性用户对恋爱等情感需求的设想
底层模型能力方面，星野与Talkie都是基于Minimax的abab大模型，多模态能力突出，尤其是语音生成能力，在音质、断句气口等方面非常“类人”，增强AI对话的真实感。但同样，受限于底层模型能力，星野在处理复杂任务时能力欠缺，同时“记忆力”相对差，在进行复杂对话时的反应效果相对一般，可能会出现重复回答、忘记上下文、回复偏离人设等问题。同时星野的生图模型有时也会出现“脸崩”等问题，能力有待进一步提升。
和Talkie相同，卡牌系统也为星野的商业化打开了想象空间，钻石是主要内购货币。定价来看，从600钻石/6元到9800钻石/98元不等，同时还包括12元/月卡、32元/季卡、120元/年卡等多种付费模式。
冒泡鸭：娱乐向与效率向兼备，目标群体相对更广，关键在于如何通过产品工程化、能力提升将两种方向融合。除常见的AI NPC智能体外，冒泡鸭新增剧情互动类智能体，增加了文字冒险、角色养成等游戏玩法，将产品“重度化”。此外，冒泡鸭的联网、识图、绘制表格等功能使其具有修改简历、制定攻略、知识检索等功能，可以成为用户的办公及生活助手，帮助用户提高生产效率。目前应用工程化尚不完善，用户体验仍有待提升
冒泡鸭基于阶跃星辰的Step系列大模型，由于模型的专业性较强，尤其是金融等专业领域，有较强的知识检索、逻辑推理等能力，因此在专业问答方面，冒泡鸭的回答质量会更高，但在AI陪伴领域更看重的日常情景和开放性问题上则表现相对一般。
豆包：效率向工具与“人格化”方向共同发力，模型能力增强或将赋能产品力提升。豆包产品基于豆包大模型（前“云雀大模型”）基座能力，在语音、角色扮演等方面功能效果得到增强。根据字节跳动官方公众号，豆包大模型家族正式发布，包含通用模型Pro、通用模型Lite、语音识别、语音合成、声音复刻、角色扮演、文生图等九个模型，包含从语义、声音到图像的多模态内容，并支持创建定制化AI智能体。
豆包大模型的两大能力提升有望提升豆包的“人格化”：
（1）精准处理超长文本任务，在最高128k长上下文窗口的基础上，聚焦精调，使超长文本处理能力显著提升。
（2）“人性化”，语音模型、文生图模型、角色扮演模型均得到升级，提高沉浸感，使模型更像人，也更懂人。根据字节跳动官方公众号，豆包已有超过2600万月活用户，和800多万个用户创建的AI智能体，随豆包大模型能力的增强和成本的降低，有望进一步提升豆包的产品体验
（三）长视频平台机遇：影视IP优势，AI角色对话拓展IP价值边界
在AI陪伴领域，IP的价值得到凸显，影视平台拥有海量内容IP资源和庞大观众群体，将AI角色对话功能融入平台能够满足观众对剧中人物的更多幻想，提升用户粘性未来也有望进一步拓展IP价值变现的方式，创造新的付费场景。根据芒果TV官方公众号，芒果TV在2023年7月推出创新“AI角色对话”功能，用户通过点击他们喜爱的IP角色头像进入私人聊天界面，与IP角色进行一对一的互动。该功能基于角色设定和算法生成相关的互动对话，使用户体验与剧中角色的跨次元互动，满足了电视剧粉丝群体的特定需求，有效提升粉丝对平台的粘性。此外，根据、优酷官方公众号，爱奇艺、优酷等已相继推出AI搜索相关功能，爱奇艺用户能够通过搜索角色、剧情、明星或片单等关键词直接获取相关内容；优酷AI搜片功能则帮助用户通过与虚拟数字人“厘里”进行对话问答，提供影视相关内容的信息。未来AI有望更进一步融入长视频平台，AI陪伴功能或可创造长视频平台发挥影视IP价值的新场景
随着AI大模型基座能力的持续提升，应用场景也逐渐丰富，基于AI Chatbot这一最先落地、当前最为主流的应用，延伸出对话更人性化、带有性格或情感色彩的AI陪伴类产品，代表性产品如Character AI、Talkie等，均已成功实现商业化，国内也有星野、冒泡鸭等产品涌现。与传统的聊天机器人相比，这类产品相对于知识搜集能力、回答的专业性和标准化，更加注重对话交流的“人格化”、情感属性的强化，用户对“幻觉”的包容度更强。AI智能体通常被定位为用户的朋友、恋人等与用户有较亲密关系的角色，或游戏主角、小说人物、名人等用户所喜爱的角色，以满足用户的情感需求和娱乐需求。随产品的迭代成熟，用户渗透和商业化可期。
海外内容监管环境较为宽松、多元，AI陪伴产品在情感陪伴深度、内容互动尺度上相对更为自由，部分产品依靠这类功能吸引大批海外用户，头部产品已经逐渐跑出商业模式。国内产品则在内容尺度上监管更严，功能方面多以AI陪伴为切入点，向社区、轻度游戏、效率工具等方向尝试渗透，但目前来看，整体产品的用户渗透空间还未完全打开，商业化节奏还较缓慢。国内情感陪伴类AI产品处于起步阶段，下载量和排名均不突出，用户市场有待突破。此外，目前大部分产品存在功能同质化且单一的问题，仍需时间探索新的发展方向和产品定位。
我们认为，参考Character AI成功通过AI角色将IP人物赋予更鲜活生命力，吸引大量IP粉丝群体，影视公司以及其他手握IP版权的公司也有望通过将热门影视作品IP的主要人物打造成AI角色的形式，延长IP的生命周期，并打通新的IP变现渠道。关注：长视频平台及影视公司（根据公司官方公众号，芒果TV已推出AI角色对话功能）、、、、、、、等；动画动漫IP公司上海电影、等；网文公司阅文、、等，以及有能力推出2C AI应用产品的公司、、字节（未上市）、小红书（未上市）等。
同时，这类产品目前来看竞争日趋激烈，尤其在用户心智培养初期，有较强的市场营销投放需求，有相关经验的营销公司或将受益，关注：、易点天下等