1.高风险高回报

由于创投基金投资的对象往往是初创企业或新型行业，这些企业和行业在发展初期面临较大的市场、技术、管理等不确定性因素，因此具有较高的投资风险，但是如果这些企业或行业能够成功突破这些不确定性，就有可能获得高额的投资回报。

2.长期性质

由于创投基金投资的对象在发展初期面临较大不确定性因素，需要较长时间来验证其商业模式和市场前景；由于创投基金投资涉及到初创企业或新兴行业的研发、试错、市场推广等一系列环节，需要投入较长时间去等待企业的成长和发展；同时，在投资过程中需要反复调整投资组合以降低风险并提高回报，因此创投基金的投资通常需要长期持有。

3.主动管理

基金经理会密切关注市场情况和行业趋势，以确定最有前途的投资机会。在选择目标企业时，基金经理们会进行深入分析和评估，以了解其商业模式、技术和管理团队等方面的优劣。基金经理还会积极与企业合作，提供建议和支持，帮助企业更好地发展壮大。相比于其他基金，创投基金更加注重主动管理，包括对投资企业的管理和辅导等，决定着基金的投资表现和业绩。

由于创投基金具有长期性质和高风险，因此需要建立容错机制，以应对潜在的风险和挑战，确保基金在面对风险和挑战时能够保持稳健和灵活，并最大限度地降低投资损失。

1.分散投资

创投基金需要分散投资主要是为了降低投资风险和提高投资回报。由于创业投资的特殊性，往往需要耗费大量的时间和资金，且无法保证每个项目都能成功，因此，基金管理人会将资金分散投资于多个项目以规避单一投资所带来的风险。分散投资的方式可以有多种，包括但不限于：

1.1行业分散：将资金投资于不同行业的公司，以降低特定行业的风险。

1.2阶段分散：将资金投资于不同阶段的公司，如初创期、成长期以及扩张期的公司，以降低公司在不同阶段所面临的风险。

1.3地域分散：将资金投资于不同地域的公司，以降低某个地区政策、自然灾害等风险所带来的影响。

1.4团队分散：将资金投资于有不同核心创始团队的公司，以降低依赖某个核心团队所带来的风险。

1.5投资方式分散：将资金投资于不同类型的公司，如早期种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮等，以降低公司在不同阶段所面临的风险。

需要注意的是，虽然分散投资可以降低风险，但分散投资也会增加管理成本和时间成本。因此，创投基金管理人需要在风险控制和收益优化的基础上合理选择分散投资的策略。

2.风险评估和预警机制

创投基金会对潜在的投资项目进行风险评估，以确定是否符合投资标准，并设立预警机制来监测项目的运营和市场变化。一旦出现问题，创投基金可以及时采取措施降低风险。风险评估和预警机制主要由以下几个方面来进行设立和完善：

2.1设立风险管理团队。创投基金应该设立专门的风险管理团队，由经验丰富的专业人员组成，负责对投资风险进行评估和管理。

2.2制定投资策略和风险控制指标。创投基金应该根据自身的投资策略和风险承受能力，制定相应的投资策略和风险控制指标，以便在投资过程中能够及时识别和控制投资风险。

2.3定期进行投资风险评估。创投基金应该定期对投资对象进行评估，包括企业的财务状况、市场竞争情况、技术创新能力等方面，以便及时识别和评估投资风险，调整投资组合。

2.4设立风险预警机制。创投基金应该建立完善的风险预警机制，包括风险提示和风险控制措施等方面。一旦发现投资风险，应该及时采取相应的风险控制措施，避免损失进一步扩大。

风险评估和预警机制的设立是创投基金管理的重要组成部分，可以帮助创投基金及时识别和避免潜在的风险，保障投资者的利益。

3.拥有对投资项目的控制权和管理权

创投基金通常会在投资项目时获得一定比例的股权或管理权，以便在需要时对项目进行调整或干预，最小化损失并增加投资回报。具体来说，对投资项目的控制权和管理权可以体现在以下几个方面：

3.1通过拥有控制权，创投基金可以参与决策并对项目进行战略指导，确保资金的有效使用和项目的正常运营。例如，创投基金可以参与公司的关键决策，如战略规划、组织架构、市场推广等，并提供必要的资源和支持帮助企业成长。

3.2在拥有管理权的情况下，创投基金可以派遣自己的代表或董事进入企业，监督和参与项目的日常经营管理。这可以帮助创投基金更好地了解企业运营情况、及时纠正错误和调整战略，以最大限度地保护和实现投资回报。

3.3拥有对投资项目的控制权和管理权可以帮助创投基金尽早发现潜在的风险和问题。通过实时监测投资项目的运营情况、财务状况和市场变化等因素，可以及时制定应对策略，缓解风险带来的影响。

3.4掌握对投资项目的控制权和管理权可以帮助创投基金更好地协调和整合资源。投资项目涉及到很多方面的事项，包括技术、人力、资金、市场、政策等等，拥有控制权和管理权可以使创投基金更好地整合这些资源，提高项目成功的可能性。

3.5对投资项目的控制权和管理权还可以帮助创投基金更好地引导和支持投资项目的创始人和团队。创始人和团队通常具有非常重要的影响力，他们的技能、经验、决策和执行能力对于项目的成功至关重要。因此，了解他们的需求和动态，提供必要的帮助和支持，可以建立更加紧密的合作关系，从而推动项目的发展。

需要注意的是，在行使控制权和管理权的过程中，创投基金应该遵守相关法律法规，尊重企业的独立经营和创业团队的决策权，以共同实现投资目标和双方的利益最大化。

4.保险机制

保险机制是创投基金容错机制中不可或缺的一部分。创投基金所投资的企业大都处于初创期，风险较高，未来的发展也充满了不确定性。如果出现了不可预测的风险和挑战，那么这些企业可能会遭受巨大的损失，创投基金也将无法实现预期的收益，这就是为什么需要重视保险机制的原因。

常见的创投基金保险机制有：

4.1赔偿保险：创投基金可以购买赔偿保险，以保障投资人的利益。比如，如果目标企业出现经营状况不佳或诈骗等问题，保险公司将提供一定金额的赔偿。

4.2反向担保：反向担保通常由大型保险公司提供。它的作用是为基金公司无法回收投资款项时提供担保。如果基金公司无法回收投资款项，保险公司将会承担损失。

4.3多元化投资：基金经理可以通过多元化投资的方式来降低投资风险。多元化投资是指在不同行业或地区投资多个项目，以降低单一项目的风险。

4.4退出保障：创投基金需要在投资期间规划好退出策略，以保证顺利退出。例如，合理制定可行的退出计划，包括上市、并购、股权回购等。

创投基金通常会购买相关的保险产品，以减轻可能发生的风险对投资本金的冲击。这些保险产品可以包括普通的商业保险，如财产保险、责任保险、雇主责任保险等，也可以包括专门为创投基金设计的保险产品，如投资风险保险、项目失败保险、企业意外险、财产保险、股东保险等。通过购买保险，创投基金可以在项目失败、天灾人祸等不可预测的情况下获得经济赔偿，这样可以帮助创投基金减少潜在的投资损失，并降低对投资人的风险敞口。

创投基金通常会采用长期投资策略，持有投资项目较长时间，以便在市场波动时有足够的时间进行调整和应对。

5.1创投基金通常需要面对高风险高回报的投资机会，而这些机会往往需要一定的时间才能实现价值，因此需要重视长期投资策略。这样可以使得基金能够更好地获得长期的增长和回报。同时，通过长期投资策略，基金经理可以更好地把握机会的时机，避免短期市场波动对投资造成过大的影响。

5.2长期投资策略能够帮助基金经理更好地管理基金的风险。创投基金所投资的企业一般都是初创企业，具有较高的不确定性和风险。如果基金经理采取短期投机策略，可能会放弃对企业的深入了解和持续的关注，从而增加了投资的风险。而如果基金经理采取长期投资策略，可以更好地了解企业的业务模式、市场和竞争环境等，从而更好地把握风险。杨春宝律师团队持续为您精选优质法律实务文章。

5.3长期投资策略有助于提高基金的社会责任感。创投基金在为初创企业提供资金的同时，也承担着对社会的责任。如果基金经理仅仅追求短期回报，可能会忽略企业的长远发展和社会责任。而如果采取长期投资策略，可以更好地关注企业的长远发展，同时也能够更好地履行社会责任。杨春宝律师私募团队持续为您精选优质法律实务文章。

总之，长期投资策略在创投基金容错机制中扮演着重要的角色，可以帮助创投基金更好地应对市场和项目的不确定性，并为企业提供更稳定和有利的投资环境。然而，采用长期投资策略也需要注意风险管理和监督。创投基金需要对项目进行定期的跟踪和评估，确保项目的发展符合预期，并及时调整投资策略或采取必要的措施，以保护投资本金和最大化投资回报。

6.引入专业的投资顾问和团队

创投基金可能会引入专业的投资顾问和团队，帮助基金经理规避一些“盲点”并提供专业的意见，从而提高投资决策的准确性和成功率。

6.1专业的投资顾问和团队能够及时把握市场变化，对行业趋势、投资机会和风险进行分析和评估，帮助创投基金尽早发现潜在风险，并采取相应的投资策略。

6.2专业的投资顾问和团队能够为创投基金提供更全面、更深入的尽职调查，包括对目标企业的商业模式、市场定位、团队结构等方面的评估，为基金管理人提供决策上的重要依据。

6.3引入专业的投资顾问和团队有助于提高基金管理人的投资能力和决策水平，提高基金管理人对风险的认知和控制能力，降低投资决策的错误率和失误成本。

6.4专业的投资顾问和团队可以为创投基金提供更广泛的资源和渠道，包括行业信息、关键人脉、商业合作机会等，从而为创投基金的投资决策和管理提供更全面、更有力的支持。

引入专业的投资顾问和团队是创投基金容错机制中至关重要的一环，可以提供专业知识和指导，增强基金的决策能力和投资成功率。

需要注意的是，在选择投资顾问和团队时，创投基金应该考虑投资顾问和团队的专业背景、经验、口碑等因素，并确保与他们之间有良好的沟通和合作机制。同时，定期对投资顾问和团队进行绩效评估和监督，确保他们能够持续提供高质量的服务和支持。

7.对基金管理人和合伙人的容错机制

基金管理人和合伙人作为基金投资的执行者，面临着诸多风险和挑战，如市场变化、公司经营不善等，这些因素可能对基金的业绩产生不利影响。因此，在容错机制中设置对基金管理人和合伙人的容错，可以在一定程度上缓解他们所面临的压力和风险，从而保障基金的顺利运作。

同时，基金管理人和合伙人作为基金的执掌者，他们的多年经验和专业知识是基金成败的关键因素之一。由于他们负责管理和决策基金的具体事务，因此需要在容错机制中设置对他们的容错，以便让他们更加自主、灵活地运用自己的知识和经验，为基金的投资决策提供更好的支持。

我们发起设立的漳州科兴信创创投基金是漳州市的第一个完全由国有资本组成的创投基金，我们通过多种方式设置对基金管理人和合伙人的容错机制，保护创新、鼓励探索、宽容失误、纠正偏差：政府背书、决策流程、不进行单项目考核、不进行短周期考核，不将正常投资风险作为追责依据和对基金管理人员做负面评价等等。

总之，我们需要设置一系列的容错机制，确保创投基金的健康发展，确实助力初创企业成长，推动地方经济发展。