来源：The Motley Fool

作者：Leo Sun

Innodata 和 SentinelOne 是估值更合理的小型 AI 股票。

SoundHound AI 的股价在过去 12 个月中飙升了 940% 以上。这家语音和音频识别工具开发商以其加速增长和 Nvidia 的支持让投资者眼花缭乱，Nvidia 增加了对该公司的持股并将其服务整合到自己的 Drive 平台中。

其收入在 2022 年和 2023 年均增长了 47%，预计 2024 年将增长 79%-85%，因为它实现了有机增长并整合了最近的几项收购。对于 2025 年，它预计其收入将比该预测的中点增长 86%-110%。

这种快速增长的推动力是其人工智能驱动的 Houndify 语音识别服务需求飙升，该服务已被现代等汽车制造商、沃尔玛的 Vizio 等智能电视制造商以及 Church's Chicken 等快餐连锁店使用。Houndify 是一个有吸引力的平台，因为它可以轻松针对不同的行业和公司进行定制，并且它不会与微软和 Alphabet 的谷歌等科技巨头共享任何数据。

但 SoundHound AI 的市值为 80.5 亿美元，目前的市盈率为 2025 年销售额的 49 倍。它仍然没有盈利，自 2022 年 4 月与特殊目的收购公司 ( SPAC ) 合并上市以来，它通过二次发行和股票薪酬将其流通股数量增加了 88%。

因此，如果 SoundHound AI 不能达到自己的高期望，其股价在未来两年内仍可能下跌一半。与此同时，两只估值更合理的人工智能股票—— Innodata 和 SentinelOne ——有机会在未来两年内超越 SoundHound AI。

Innodata：为人工智能应用程序清理数据

在开发新的人工智能应用程序时，大公司通常将 80% 的时间花在准备数据上，而只有 20% 的时间花在实际训练人工智能算法上。对于需要将大量数据输入大型语言模型 ( LLM ) 和人工智能服务的公司来说，这种方法成本高昂且效率低下。

为了突破这一瓶颈，Innodata 于 2018 年推出了一套针对特定任务的微服务，用于为 AI 应用程序准备数据。" 七大巨头 " 中的五家公司迅速采用了这些服务来组织其面向 AI 的数据，Innodata 的销售额在 2019 年至 2023 年期间以 12% 的稳定复合年增长率增长。

但从 2023 年到 2026 年，分析师预计，随着生成式 AI 市场扩大、其 Magnificent Seven 客户增加支出以及获得更多客户，Innodata 的收入将以更快的 42% 的复合年增长率增长。他们还预计该公司今年将实现盈利，并在未来两年内以 21% 的复合年增长率增长每股收益 ( EPS ) 。

这对 Innodata 来说将是一个显著的转变，该公司于 1993 年上市，在其大部分历史中一直被认为是一家增长缓慢的 IT 服务和软件提供商。凭借 12 亿美元的市值，Innodata 的估值仍然合理，不到明年销售额的 6 倍——因此，如果市场将其重新估值为高增长股票，它肯定有机会在未来两年内超越 SoundHound AI。

SentinelOne：旨在实现所有网络安全服务的自动化

大多数网络安全公司仍然依赖人工分析师来检查数据并更新算法。SentinelOne 的目标是在其 Singularity XDR（扩展检测和响应）平台上用自动化 AI 算法取代所有这些分析师。它相信精简的方法可以提供更快、更准确的结果。

SentinelOne 通过现场和云原生服务部署其服务。其收入在 2021 财年、2022 财年和 2023 财年（截至 2023 年 1 月）增长了一倍以上。它不断获得大客户（每年产生至少 100,000 美元的经常性收入），而其基于美元的净收入留存率（衡量其每个现有客户的同比增长率）仍保持在 100% 以上。

但由于宏观逆风使获得新合同变得更加困难，SentinelOne 的收入在 2024 财年仅增长了 47%，预计 2025 财年将增长 32%。它还面临来自更多元化的网络安全公司的激烈竞争，预计在可预见的未来它将保持无利可图。这种放缓令其投资者感到不安，但随着宏观环境再次升温，分析师仍预计其收入将从 2024 财年到 2027 财年以 27% 的强劲复合年增长率增长。

SentinelOne 的市值为 72 亿美元，其交易价格仅为明年销售额的 7 倍。这使得它的估值比 SoundHound 更合理，一旦其业务稳定下来并大幅缩小亏损，它的股价可能会飙升。对于大型网络安全公司来说，这也可能是一次有吸引力的 AI 导向收购。